受存储市场回暖带动，估量 2024 年环球半导体市场将可能涌现复苏。根据 WSTS 预测，2024 年环球半导体市场将增长 16%，约为 6112 亿美元，个中紧张有两个集 成电路种别将推动整年增长：存储市场有望实现超过 75%的高增长，达到 1632 亿美 元旁边；逻辑芯片估量增长 10.7%，达到约 1977 亿美元。
集成电路（IC）是把电阻、电容、晶体管等电子元件通过半导体工艺连接集成在一起 的具有特定功能的电路。集成电路产品紧张为芯片，详细可分为逻辑器件（芯片）、 微处理器、仿照器件（芯片）和存储器件（芯片）四种，根据 WSTS 预测，2024 年 逻辑芯片占半导体产品市场规模的比例将达到 32%，存储芯片市占比约为 27%，模 拟芯片和微处理器市占比分别约为 13%和 13%。
（1）逻辑芯片
从集成电路产品分类来看，逻辑芯片占比最高，根据 WSTS 预测，2024 年逻辑芯片 占集成电路产品比例约为 38%。逻辑芯片指包含逻辑关系，以二进制为事理，实现 运算与逻辑判断功能的集成电路。逻辑芯片一样平常卖力电子系统内部数字旗子暗记的交互 和处理，紧张产品包括中心处理器（CPU）、图形处理器（GPU）、可编辑逻辑器件 （FPGA）和定制化 ASIC 芯片，各芯片之间的根本差异紧张在于处理流程。
中心处理器(Central Processing Unit，CPU)是打算机系统的核心，由运算器、控 制器和寄存器三大部分组成，基于冯·诺依曼架构设计。运算器实行算术逻辑运算， 掌握器从内存取指令、对指令进行译码并折衷各部件实行，寄存器暂存数据和地址， 数据在 CPU 内循环流动：掌握器获取内存指令、解码后将数据送往运算器处理、结 果存回内存，如此高效有序运转。 图形处理器(Graphics Processing Unit，GPU)是 AI 时期的核心产品。GPU 作为 显卡的打算核心，专注于大规模数据的并行打算，紧张办理图形渲染问题。与 CPU 的均衡构造不同，GPU 逻辑核心大略，大量晶体管用于算数逻辑单元，采取多线程 统一处理办法，可视为专业化的 CPU。GPU 具有高并行度和高吞吐量，可以知足大 规模并行打算的需求，已经成为 AI 做事器的运算核心。 专用集成电路(Application Specific Integrated Circuit，ASIC)是针对特定运用需 求而定制设计的逻辑芯片。ASIC 具有较高的能效比和算力水平，但通用性和灵巧性 较差。ASIC 电路经由高度优化，可最大限度降落功耗，提高能效，但仅适用于特定 运用处景。 现场可编程门阵列(Field Programmable Gate Array，FPGA)是 ASIC 领域的半定 制电路，填补了定制电路的不敷，战胜了可编程器件门电路数有限的缺陷。FPGA 最 大的特点是现场可编程，FPGA 制造完成后，功能未固定，用户可利用 EDA 软件对 其进行功能配置，转化为具有特定功能的集成电路芯片，且可反复擦写。比较 ASIC， FPGA 方案能缩短设计周期、降落流片风险、提高灵巧性并降落本钱，但为实现重复 编程，FPGA 会造成板上资源冗余，这是其相对 ASIC 的不敷。
（2）微处理器
微处理器包含的产品浩瀚，这里紧张先容常见的微掌握器(Micro Controller Unit， MCU)。MCU 是集成 CPU、存储器（ROM/RAM）、数据转换器（A/D、D/A）、输入 输出接口（I/O）等多功能模块的微型芯片级打算机。MCU 是 CPU 在分外运用处景 下的分支发展，又称单片微型打算机或者单片机(Single Chip Micro Computer)。MCU 适度缩减 CPU 规格和频率，知足打算掌握设备对空间、功耗、实时性的哀求，广泛 运用于嵌入式系统场景，如汽车电子、消费电子和工业掌握等。
MCU 也可以作为旗子暗记链的核心转换处理器，连接真实天下和数字天下。MCU 配备 各种输入输出接口，可与传感器连接，传感器将温度、光芒等物理量转换为电旗子暗记， 经放大器扩大，ADC 离散化为二进制数字旗子暗记，传给 MCU 进行算法运算和逻辑决 策，天生掌握旗子暗记，再经 DAC 转换为仿照旗子暗记，通过功率驱动器传输到实行设备， 实现对电机、开关等的掌握。MCU 是物理天下和数字天下交互的运算中枢，是电子 产品智能化的核心。
（3）仿照芯片
仿照芯片按功能分为旗子暗记链芯片和电源管理芯片两大类。自然界的真实旗子暗记经传感 器提取为仿照旗子暗记，需经仿照芯片处理后才能被数字芯片利用。自然界旗子暗记常日微弱、 噪声大、易受滋扰，须要预处理，包括放大、滤波、隔离等，再进走运算、比较、转 换等加工，最后进行功率放大以成功驱动负载。若需数字化处理，则经 A/D 转换为 数字旗子暗记，处理完再通过 D/A 转换为仿照旗子暗记。实现上述旗子暗记处理的芯片为旗子暗记链 仿照芯片，电源管理芯片则供应所需电能转换和掌握功能。
与追求高性能的数字芯片不同，仿照芯片更看重知足现实物理需求和分外功能，追 求高信噪比、高稳定性、高精度和低功耗等特性，性能提升与制程节点关联较小，因 此不追逐前辈制程，更看重稳定性和本钱掌握。仿照芯片运用领域繁杂、生命周期长、 人才培养周期长、产品价格低但稳定、与制程工艺合营紧密等特点，决定了仿照芯片 企业需长期积累产品、客户和人才，这也是其核心竞争力的来源。
（4）存储芯片
存储芯片即半导体存储器，是半导体主要分支，按断电后数据是否丢失分为非易失落 性和易失落性两类。易失落性存储芯片包括动态随机存储器(DRAM)和静态随机存储器 (SRAM)，非易失落性存储芯片常见有 NOR FLASH 和 NAND FLASH。
随机存储器(RAM)一样平常为易失落性存储器，需通电才能临时保存数据，常日作为操作系 统和运行程序的临时数据存储媒介。根据是否须要周期性刷新以坚持数据，RAM 分 为动态随机存取存储器(DRAM，需刷新)和静态随机存取存储器(SRAM，不需刷新)。 SRAM 无需刷新，读写速率快、功耗低，但体历年夜（常日须要 4-6 个晶体管）、价格 贵；而 DRAM 构造大略（常日为单晶体管）、价格便宜，但读写速率较慢、功耗较大。 从构造上，SRAM 须要更多晶体管才能存储相同容量的内存，由于内存模块中的晶 体管数量决定了其容量，因此 DRAM 模块的容量险些是 SRAM 的 6 倍。这种容量差 异终极表示在价格上，只管 DRAM 速率较慢、功耗较高，但由于价格低廉，已成为 打算机主存储器的主流；而 SRAM 则适用于对速率哀求高于容量的场景。
非易失落性存储器无需持续供电即可长期保存数据，经历了从只读存储器到可编程可 擦除存储器的发展过程。早期 ROM 只读，后逐步涌现可编程 ROM、可擦除 ROM， 终极发展为电可擦除可编程 EEPROM(Flash)，供应了数据多次擦写的灵巧性。当前 紧张非易失落性存储器是 FLASH，分为 NOR FLASH 和 NAND FLASH 两类。NOR FLASH 读速快、可直接实行代码，适用于存储代码；NAND FLASH 容量大、写入擦 除快，适宜大容量数据存储，是闪存市场的主流。两者各有特点，知足了不同运用处 景的需求，NOR FLASH 广泛运用于手机、PC、DVD、机顶盒等须要存储代码的设 备，而 NAND FLASH 常见运用于智好手机、平板电脑、U 盘、固态硬盘等须要大容 量数据存储的设备。
除了主流的存储技能之外，也有一些新型存储技能陆续涌现，试图替代传统的存储 技能。这些技能具有一定上风，在特定的领域优于传统的存储技能，但多处于商业化 进程早期，未来或将存在一定市场空间。新型存储技能可紧张分为相变存储器(PCM， Phase Change Memory)、磁变存储器（MRAM）、阻变存储器（RRAM/ReRAM）以 及铁电存储器（FRAM/FeRAM）。
2. AI 技能、环球供应链重塑与周期底部达成三点共振
AI 带来的技能创新创造新一轮需求，估量打算及存储市场将迎来较大发展。从需求 端来看，AI 技能赋能各行业，带来算力和存力的高需求，各种新兴场景如算力中央、 汽车 AI 化、XR 等呈现，使得打算与数据存储市场成为未来半导体增长主力。根据 Omdia 预测，2030 年打算与存储市场需求将达到 3300 亿美元。
人工智能家当的新一轮发展热潮大幅拉动算力需求，环球云厂商正逐步加大对 AI 的 投资。2022 年底，美国 OpenAI 推出的 AI 谈天机器人 ChatGPT 引领了新一轮科技 革命。根据 Counterpoint 的统计，国内外云厂商正在并将连续加大对 AI 领域的投资 力度。
环球供应链重塑带来新一轮产能扩展，供应链自主可控逻辑下估量海内会涌现新一 轮投资扩产。我国是环球最大的半导体发卖市场，但我国市场份额占比却很低。环球 供给端多极化趋势明显，自主可控时期背景下，我国估量将全面推动 IC 设计、IC 制 造环节上游支撑家当链（设备、材料、零部件、工艺和工业设计软件）、IC 封测全产 业链持续升级，与国际头部厂商水平接轨。
环球供应链多极化对供应端产生较大影响，美国、欧洲、日本、韩国和中国(含*** 地区）的半导体产能扩展趋势加快。环球产能扩展下，估量 45nm 以上成熟制程产能 面临过剩，而 AI 和做事器需求的崛起带动 10nm 以下逻辑需求持续兴旺。而海内目 前紧张是成熟制程，前辈制程占比很低，未来国产替代的空间较大。
环球半导体周期或处于拐点，AI 驱动下可能将涌现新一轮上行周期。半导体行业周 期性明显，从以往 20 年周期颠簸来看，或将处于下行周期的拐点，AI 技能发展带来 行业的新变革，估量半导体行业将涌现新一轮上行周期。
中国半导体市场增速领先环球，估量未来市场份额将坚持抬升态势。从环球半导体 市场份额来看，近五年中国大陆市场增速领先环球，美国市场份额下滑、其他地区市 占率坚持稳定。国产替代趋势下，估量未来中国大陆市场份额将坚持上升态势。
3. AI 驱动下集成电路家当链存在投资机会集成电路家当链可以分为设计、制造和封装测试三大环节，纵向的维度则是支撑上述 横向家当链的工具、半导体设备、半导体材料等环节的家当链过程。
3.1 横向家当链重点关注算力与存储产品的投资机会
从下贱运用需求来看，AI 赋能的趋势已经形成，新的运用处景带来增量投资空间。 而从供给来看，AI 已经上升到国家生产力层面，家当链自主逻辑下投资动力强劲。 未来的增长点或将紧密环绕 AI 发展，建议发掘设计环节涉及的算力及存储的投资机 会。在算力方向，AI 带来的算力需求快速增长，带来对 GPU、DPU 等“X”PU 的 需求；在存储方向，市场对数据存储在速率、功耗、容量、可靠性等层面的更高哀求 推动 HBM 技能成为主流趋势。此外，PCM、MRAM、RRAM 和 FRAM 等新型存储 技能或存在发展机会。
3.1.1 AI 对算力的高需求推动 GPU、DPU 发展
AI 时期算力的主要性凸显，传统 CPU 进入算力瓶颈，GPU 发展潜力巨大。CPU 算 力的提升紧张依赖于提高时钟频率和增加内核数量两大法宝，但由于频率墙与暗硅 效应，CPU 算力提升进入瓶颈；此外，CPU 的事情流程遵照“Fetch（取指）- Decode （译码）- Execute（实行）- Memory Access（访存）- Write Back（写回）”的 模式，善于于顺序掌握和决策，但在大规模并行数据处理任务中效率较低。因此， 传统 CPU 难以知足 AI 时期的算力需求，而能够实现大量数据快速并行打算的 GPU 迎来巨大的市场空间。
GPU 的核心思想是通过简化架构，专注于并行打算，来大幅提升特定打算任务的性 能。与 CPU 不同，GPU 将更多的晶体管用于算术逻辑单元，而不是繁芜的掌握逻辑 和大容量缓存，从而捐躯了通用性，但大大增强了 GPU 的高并行打算能力。从算力 增速来看，GPU 远高于 CPU，随着韶光跨度的增加，这种算力差距将被快速放大。
海内 GPU 市场或存在新的投资机遇。一方面 AI 赋能带来新的需求场景，如数据中 心、智能驾驶等新兴场景的涌现将进一步扩大 GPU 的市场空间。根据华经家当研究 院统计，2022 年环球 GPU 的市场已经达到了 448 亿美元的规模，个中中国 GPU 市 场规模达到 83.6 亿美元。估量随着 AI 的发展，未来需求进一步增加的趋势下 GPU 市场规模将进一步扩大；另一方面供给侧被 Nvidia、AMD 和 Intel 三强垄断，海内公 司尚处于国产替代和技能追赶阶段，从 GPU IP 核-打算架构-算法模型-事理验证-硬 件实现-驱动开拓等环节完备自主知识产权均不敷，孕育海量投资机遇。从海内代表 性公司来看，景嘉微在图形渲染 GPU 领域持续深耕，天数智芯、壁仞科技、登临科 技等一批主打 AI 及高性能打算的 GPGPU（通用图形处理器）初创企业正加速涌入。
AI 的发展对算力的需求持续提升，算力经济下 DPU 存在较大市场潜力，CPU、GPU 和 DPU 异构或是未来异构主流。DPU 是一种新型的可编程处理器，有 ASIC、FPGA 和 SoC 三种实现路径，在本钱、编程大略单纯性和灵巧性方面各有利弊，个中基于 SoC （如 NVIDIA BlueField-3 DPU）的技能路线供应了更优履行选项，结合了高性能、 低功耗、可编程性和灵巧性等优点，是未来 DPU 发展的一个主流方向。DPU 紧张为 高带宽、低延迟、数据密集的打算场景供应打算引擎，其紧张运用处景是数据中央， 潜在客户紧张是云厂商。DPU 对数据中央来说，是通过更明细的分工来实现效率的 提升、实现总体系统的本钱最优化。DPU 设计的初衷便是处理 CPU 不善于处理的领 域，基本模式是 CPU 针对业务层面，GPU 用于并行打算和浮点打算，DPU 优先处 理超算流量和安全网络存储。
DPU 目前尚处于起步阶段，但未来数年在环球将是一片蓝海。据赛迪顾问发布的数 据，估量到 2025 年环球 DPU 家当市场规模将超过 245.3 亿美元（约 1771 亿公民 币），DPU 市场或将实现跳跃式增长，进入黄金发展期。当前国内外 DPU 厂商基本 处于相同发力节点，都须要加强与云厂商、家当链高下游的深度互助，打造更开放的 DPU 生态。
3.1.2 AI 推动存储市场发展，关注 HBM 及新型存储方向
环球存储芯片市场规模存在快速增长潜力。AI 发展对存储的需求拉动较为明确，根 据美光科技估算，AI 做事器对 DRAM 和 NAND 的容量需求分别是常规做事器的 8 倍和 3 倍；此外，AI 对数据存取效率的高哀求也推动存储芯片持续迭代升级。根据 WSTS 预测，2024 年存储市场将涌现回暖，有望实现超过 75%的高增长，达到 1632 亿美元旁边。目前存储芯片市场构造紧张以 DRAM 和 NAND Flash 为主。根据中商 家当研究院统计，2023 年环球 DRAM 市场规模最大，占比约为 55.9%，NAND Flash 占比约为 44.0%。
DRAM 和 NAND Flash 运用处景不同，NAND Flash 被广泛用于 eMMC/eMCP 、 SSD 固态硬盘、U 盘等嵌入式及外存市场，可重点关注 3D 堆叠技能。NAND Flash 是目前闪存中最紧张的产品，具备非易失落、高密度、低本钱等上风。NAND 未来发展 趋势之一是 3D 堆叠技能，紧张依赖增加堆叠层数来提升性能和容量。目前，主导 3D NAND 市场的厂商包括三星、西部数据、海力士、美光和铠侠等。这些厂商都拥有自 己独特的 3D NAND 工艺架构，如三星/海力士的 CTF 技能、美光/英特尔的 FG 技 术，以及海内长江存储的 X-tacking 技能。随着 3D NAND 技能的不断进步，未来闪 存产品将具备更高的存储密度、更低的功耗和更出色的性能，为各种电子设备供应更 优质的存储办理方案。
DRAM 则紧张用于打算机的内存条等领域，HBM 封装技能成为新热点。DRAM （Dynamic Random Access Memory，动态随机存取存储器）是易失落性存储，须要 坚持通电以临时保存数据，其“动态”是指须要周期性刷新以坚持数据存储。由于具 备构造大略、读写速率快、单位体积的容量较高、本钱竞争力高档上风，DRAM 已 经成为目前主流的内存芯片，海内长鑫存储在 DRAM 领域有一定领先上风。DRAM 未来发展趋势是 HBM 技能，AI 的进一步发展须冲要破“内存墙”限定，传统的冯·诺 伊曼架构已经不适应 AI 的发展，存算一体化将是 AI 时期的主流架构，而 HBM 封装 技能可作为办理方案之一。
HBM 一定程度上办理了“内存墙”问题，未来发展前景广阔。HBM（High Bandwidth Memory）是一款新型 CPU/GPU 内存芯片（即“RAM”），将很多个 DDR 芯片堆叠 在一起后和 GPU 封装在一起，实现大容量，高位宽的 DDR 组合阵列。详细来看， HBM 由多个 DRAM die 通过硅通孔(TSV)和微凸块(Microbump)进行垂直互连，形成 一个高度集成的 DRAM 堆栈。这个 DRAM 堆栈与底层的根本 die(Basedie)通过凸块 (Bump)连接，再与硅中介层(Interposer)相互连接。与传统的外部互连办法不同，HBM 堆栈与 GPU、CPU 或 ASIC 等旗子暗记处理器芯片共同集成在硅中介层上，通过 CoWoS 等 2.5D 封装工艺实现高速、高带宽的连接。末了，硅中介层再通过 CuBump 连接至 封装基板(Package Substrate)，封装基板再与 PCB 基板相连。
AI 做事器出货量增长催化 HBM 需求增长。HBM 紧张运用处景为 AI 做事器，目前 市场主流产品是 HBM3，NVIDIA 最新发布的 H200 利用的是最新一代的 HBM3e。 根据 Trendforce 数据，2022 年 AI 做事器出货量 86 万台，估量 2026 年 AI 做事器 出货量将超过 200 万台，年复合增速 29%。2023 年 HBM 产值占 DRAM 整体产值 约 8.4%，估量至 2024 年底将扩大至 20.1%。
HBM 市场格局较为集中，市场份额为国外厂商霸占，但家当链自主可控逻辑下海内 市场机遇大，建议关注具有 DRAM die 生产能力、HBM 芯片设计能力或 COWOS 封装技能的厂商。根据 Trendforce 数据，2023 年 SK 海力士 HBM 市占率估量为 53%，三星市占率 38%，美光市占率 9%。目前一线 DRAM 制造商的制程已达 1alpha 和1beta水平，而国产DRAM制程则在25-17nm，中国***DRAM制程在25-19nm， 与外洋水平靠近。海内 DRAM 厂商拥有前辈封装技能资源和 GPU 客户资源，有强 烈的国产化诉求，未来有望打破 HBM 技能。武汉新芯近期发布了《高带宽存储芯粒 前辈封装技能研发和产线培植》招标项目，操持利用三维集成多晶圆堆叠技能，打造 更高容量、更大带宽、更小功耗和更高生产效率的国产 HBM 产品，并实现月产出≥ 3000 片(12 英寸)。海内存储厂商在 HBM 技能上的加速打破，有望在 AI 大浪潮的需 求下提升竞争实力，干系家当链也或将受益。
新型存储崭露锋芒，海内企业加速推进 ReRAM 等新型存储技能的家当化，未来或 存在新的投资机遇。新兴的存储技能旨在集成 SRAM 的开关速率和 DRAM 的高密 度特性,并具有 Flash 的非易失落特性。紧张包括相变存储器(PCM)、磁变存储器 (MRAM)、阻变存储器(RRAM/ReRAM)以及铁电存储器(FRAM/FeRAM)等。个中， 阻变存储器被市场关注较多。ReRAM 技能更适宜在存储单元中采取多级存储，有利 于降落存储器打算的能耗、提高本钱效益，近年来台积电，Crossbar、英特尔、富士 通、三星、UMC、Adesto 等国际厂商已对该技能进行重点布局。海内市场上，昕原 半导体基于 ReRAM 的“昕·山文”安全存储系列产品已实现在工业自动化掌握核心 部件的商用，这标志着 ReRAM 新型存储技能在 28nm 工艺节点上通过了严苛的测 试，已被工控领域接管，我国 ReRAM 新型存储家当化再进一步。此外，兆易创新和 Rambus 联手建立合伙企业合肥睿科微，进行 ReRAM 技能的商业化。
3.2 家当链纵向维度关注设备与材料两大支撑家当
从供给端来看，环球半导体供应链体系重塑使得供应链安全已经上升到国家计策层 面，我国将加速推动生产环节必需的各种设备与材料的国产化，大力造就本土半导 体支撑家当；从需求端来看，AI 推动新的产品技能创新周期，将催生出新的设备投 资及耗材需求。在半导体设备方向，由于设备采购金额大，且多是一次性采购，故建 议关注代价量大的设备的投资机会；在半导体材料方向，由于材料须要多次采购且数 量大，建议关注国产化率较低的材料的投资机会，由于一旦涌现国产化率提升，就可 能是倍增的效益。
3.2.1 半导体设备国产化逻辑确定，AI 或带来新的设备投资需求
国产化叠加 AI 驱动下，中国半导体设备市场存在存量替代和新增两方面需求。半导 体设备多是一次性采购，其采购金额大，上量周期基本取决于下贱客户（晶圆厂/封 测厂/硅片厂/三代半厂等）产能扩产/制程升级带来的成本开支，而 AI 发展带来的制 程升级和产能扩展会进一步带动对半导体设备的新投资。此外，国产替代化将产生对 存量设备的替代需求。
AI 芯片发展带来的制程升级或将推动新一轮设备投资，建议关注代价量较大的光刻 机、薄膜沉积及刻蚀设备。半导体设备家当链上游是零部件和原材料，下贱是晶圆厂 或封装厂。半导体设备可分为前道设备和后道设备，前道设备包括晶圆制造（占晶圆 厂设备投资量的 80%）、封装和测试（分别占晶圆厂设备投资的 10%和 8%）。根据 集微咨询(JW Insights)统计，2022 年半导体前道设备中，刻蚀设备、薄膜沉积设备 和光刻机这三大核心设备的代价量占比达到 30%、23%和 17%。
中国半导体设备国产化率上升，AI 技能驱动下半导体设备市场空间打开，建议关注 具有技能积累的国产设备厂商。根据 SEMI 预测，环球半导体设备市场规模在 5G、 AI 和物联网等新兴技能驱动下不断扩大，只管 2023 年涌现下滑趋势，但估量 2024 年市场规模将回暖至 1053 亿美元。只管环球半导体设备市场集中度高，由外洋厂商 主导，但中国半导体设备厂商已覆盖浩瀚细分领域，根据 SEMI 数据，2022 年中国 晶圆厂商半导体设备国产化率较 2021 年明显提升，从 21%提升至 35%，进步明显。
国产化率提升叠加市场规模扩大，海内半导体厂商迎来发展机遇。国产扮装备厂商 近年来发展迅猛，虽间隔国际头部厂商仍有差距，但在各细分领域已有技能积累和突 破，半导体设备，尤其是高阶制程前道设备部分受限，国产设备验证和上量机会巨大。
3.2.2 AI 提振半导体材料采购需求，高端运用的材料国产化市场空间大
AI 芯片驱动前辈制程市场需求增长，估量高端运用的半导体材料采购需求将增加。 半导体材料采购量大且可持续，市场和晶圆工厂的产能利用率息息相关，由于 AI 提 振，晶圆厂逐步复苏，前辈制程的投资需求将进一步带动材料的采购需求。据群智咨 询预测，2024 年第一季度，环球紧张晶圆代工厂的产能利用率有望达到 75%~76%， 这紧张得益于前辈制程市场较为强劲的需求增长，特殊因此台积电为代表的 3nm 和 5nm 制程。
前辈制程国产材料家当生态有升级空间，建议关注光刻胶、电子特气等国产化率较 低的材料。半导体材料国产化已有一定打破，但多集中于低端产品，内卷化同质化严 重，部分关键材料，特殊是前辈制程所需的高端运用的材料稀缺，未来或将酝酿海量 投资机会。
4. 安徽集成电路家当发展综述及投资机遇展望安徽集成电路家当发展势头强劲，集聚趋势愈发明显。2023 年，安徽省集成电路产 业大幅增长，集成电路产量同比增长 116.3%，达到 60.4 亿块，家当链企业已经超过 400 家，初步形成从设计、制造到封装、测试，从材料到器件的相对完善的家当链条。
“一核一带”家当格局初步形成。从空间布局来看，安徽集成电路家当链初步构建起 以合肥为核心、沿长江干系城市带协同发展的“一核一带”家当格局，培植合肥集成 电路国家级计策性新兴家当集群、海峡两岸集成电路家当互助试验区、中国（蚌埠） 传感谷等。个中，合肥做大做强存储、显示驱动、智能家电等特色芯片，蚌埠主打传 感器芯片，滁州、马鞍山突出封装与测试行业，池州打造功率半导体及封装测试，芜 湖则重点发力汽车电子及第三代功率半导体。
龙头企业带动家当链做大做强。长鑫存储是中国大陆地区规模最大、技能最前辈、布 局最全的国产 DRAM 存储器芯片研发设计制造一体化（IDM）企业，晶合集成在液 晶面板显示驱动芯片代工领域市场霸占率环球第一，2022 年跻身海内 12 英寸晶圆 代工企业第 3 位、环球第 9 位。集成电路设计领域，联发科技、杰发科技、合肥君 正等企业先后落户合肥；制造领域，晶合集成、富芯微电子等企业不断发力；封装测 试领域，通富微电等企业开始突围；材料、设备等环节以及下贱终端和运用企业，也 依托龙头企业，集聚要素资源实现更快发展。目前，安徽省集成电路企业已成功在科 创板上市 9 家，合计市值已达 796 亿元，2023 年合计业务收入 120 亿元。
高校科研力量澎湃，推动行业攻关创新。安徽布局了多个高端科研机构，大院大所不 断推进与头部企业的深度领悟，持续开展关键技能联合攻关，推动集成电路家当技能 创新，推动集成电路家当竞争力不断攀升。
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