创识科技成立于2009年，属于软件和信息技能做事业，公司是一家电子支付 IT 方案办理商，主营业务为供应电子支付 IT 办理方案，公司产品是为商户及银行供应电子支付涉及的软硬件产品及做事。
据公司招股书数据，中国电子支付经历了孕育期、初创期、成长期及成熟期四个阶段，目前处于成熟期。1980年前后，***、信用卡、ATM机先后投入利用，中国进入电子支付时期；2000年前后，各大商业银行相继推出各自的网络银行和手机银行业务；2005年前后，互联网及电子商务的发展使互联网支付得到飞速发展；到了 2013年，随着智能终真个日益遍及，移动支付实现爆发式增长。
行业高速发展背景下，创识科技的古迹也呈现高增长。2019年，公司实现收入5.42亿元，同比增长33.11%，归属净利润为1亿元，同比增长50.54%，增速较快。从最新数据看，截至2020年三季度，公司实现收入3.43亿元，同比增长31.74%，归属净利润为7162万元，同比增长103.68%。
公司详细的经营情形如何？以下南财AI***实验室为大家扒一扒。
主业增速快
分业务来看，创识科技的主营业务紧张包括商户端支付办理方案和银行端产品及做事。报告期内，商户端支付办理方案霸占公司营收的90%旁边，银行端商品及做事，占比为5%旁边。
这两块业务收入情形如何？
商户端支付办理方案，包括硬件、软件产品及干系做事，客户可分为行业大型商户支付办理方案和中小商户支付办理方案。2019年，该业务实现收入5.04亿元，同比增长32.08%，增速较往年有所低落，但整体坚持高增长。
对付商户端支付办理方案收入的高增长，创识科技表示，2017年公司入围农行传统 POS及智能 POS 采购项目，并于2019年再次入围农行智能 POS 采购项目，因此农行 POS 产品需求增加带动公司 POS 终端及配件收入持续增长，对商户端支付办理方案的古迹贡献大。
这里解释一下，由于创识科技的商户端支付办理方案中，硬件产品比重靠近90%，而硬件产品构造中，商户端硬件 POS 终端及配件霸占绝大多数，因此商户端硬件 POS 终端及配件收入的变动对商户支付办理方案的收入变革影响大。
银行端产品及做事，分为两块，银行端产品包括网控产品和制卡设备，银行端做事包括网控产品做事及制卡设备做事。2019年，该业务实现收入3637万元，同比增长68.11%，较往年负增长，收入改进明显。
公司阐明，银行端产品会有一定年份的利用改换周期。2019年，正值交通银行、浦发银行、农行河北分行的银行端产品发卖对公司这种产品存量更换期间，导致该业务收入大幅增长。
业务依赖农行
报告期内，创识科技的主营业务毛利分别为9729万元、1.17亿元、1.63亿元和7584万元，主营业务毛利率分别为31.73%、28.65%、30.12%和33.95%。
2017年至2019年，公司主营业务毛利率整体保持稳定，紧张缘故原由是产品构造稳定。2020年上半年，公司云音箱产品销量迅速增加，占当期发卖收入比例为45.92%，毛利率为37.98%，受产品构造变革影响，2020年上半年公司毛利率有所提高。
以上为公司的经营情形。据南财AI***实验室梳理，创识科技有两大风险值得投资者关注。
首先为供应商集中度高的风险。2017年至2019年，以及2020年上半年，前五大供应商采购占比分别为89%、94%、92%和95%，个中第一大供应商惠尔丰采购占比分别为83%、89%、84%和46%，创始科技供应商集中度较高。如果公司和惠尔丰的互助终止，或者惠尔丰的产品供应不能知足公司所需，会直接影响公司对农行的发卖，进而对公司业务产生不利影响。
其次是客户集中度高的风险。公司电子支付产品的终极用户紧张为商户，但客户紧张为银行。公司的发卖收入紧张来源于银行业，个中农行占较大比重。2017年至2019年，以及2020年上半年，公司来源于农行的收入占营收的比例分别为90%、90%、88%和89%，对农行存在一定依赖。如公司紧张产品未连续在农行入围、或入围价格发生重大变革，将对公司的收入及收入构造产生较大影响。
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