今年以来，电子行业市场需求虽受疫情影响，但以5G、云打算、人工智能、可穿着等为核心的创新周期不断加强，电子行业发展总体势头向好。机构认为，电子行业三大拐点已经确定，2021年有望迎来整体景气度上行。
从古迹来看，国金证券研报显示，2020年前三季度电子行业营收为17135亿元，同比增长6.4%，归母古迹为920亿元，同比增长25.7%；个中第三季度电子行业单季度营收为6718亿元，同比增长11.4%，单季度归母净利润为420亿元，同比增长35.3%，行业景气度持续回升。第三季度电子行业毛利率为17.5%，同比提升1.7pct，环比提升0.1pct，净利率为6.4%，同比提升1.4pct，环比提升0.4pct，盈利能力稳中有增。
国盛证券认为，电子行业三大拐点已确定。首先，板块古迹拐点确定，存货占频年夜幅低落，核心龙头企业古迹超预期，且分布于百口当链；其次，市场预期拐点确定，外部环境变革、政策周期强化、家当链自主化趋势不变。第三，环球家当拐点确定，下贱需求环比改进，龙头企业三季度古迹高速增长的同时，普遍给出了未来行业景气的乐不雅观指引。
消费电子领域，兴业证券认为，受益于疫情后经济规复和5G换机潮，估量今年中国的5G手机销量达1.54亿部，5G手机渗透率将达46%；估量2021年中国的5G手机销量将达到2.96亿部，整年渗透率占比将达82%。同时，外洋5G手机换机潮也将陆续启动，预期2021年环球5G手机销量将超5亿部，5G手机渗透率将从今年的17%上升到37%。国海证券表示，TWS、VR/AR、IOT等5G新兴运用有望接棒5G手机成为消费电子增长的新动力。
面板家当或迎来持续的代价回归。兴业证券称，面板家当或将迎来历史上少有的周期长、上涨幅度高的景气度向上。近日，韩国面板巨子三星显示和LG显示相继宣告将于2020年底退出LCD市场转战OLED，但大陆厂商新增产能仍不敷以填补退出份额，估量2021年整年全体TV面板需求将处于紧缺状态。家当政策利好不断、下贱产品升级加上国产手机厂商的扶持，将推动我国OLED家当进入发展快车道。国海证券也表示，未来行业洗牌将逐步完成，环球面板显示家当竞争格局将明显优化，海内面板行业龙头将充分享受行业集中度提升、周期性变弱带来的长期盈利红利。
半导体领域，兴业证券认为，在扩产高峰叠加国产替代的双轮驱动下，海内的半导体设备和材料厂商有望迎来持续性的景气高点。国海证券也表示，海内半导体家当趋势向好、国产替代加速、政策资金全面支持的发展逻辑并未改变，半导体行业仍是未来三至五年的投资主线。中长期来看，海内半导体自主可控的必要性和紧迫性凸显，伴随着5G、AI、云打算、汽车电子、IOT等新兴运用的兴起，海内半导体家当链将加速崛起。
作者：□ 李静 北京宣布
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来源： 经济参考报
