工业X射线智能检测装备供应商日联科技正在向IPO发起冲击。
日联科技紧张从事集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检测等领域X射线智能检测装备的研发、生产、发卖与做事，大客户包括比亚迪（SZ002594，股价264.57元，市值7701.63亿元）、欣旺达（SZ300207，股价24.01元，市值412.73亿元）、宁德时期（SZ300750，股价419.79元，市值1.02万亿元）等。
2021年10月，日联科技完成上市前末了一轮增资，作为前五大客户之一的宁德时期搭上“末班车”成为其第五大股东。同时，双方还开展了环绕X射线检测技能在锂电池检测领域运用的互助研发。
日联科技自称是“海内领先的工业X射线智能检测装备供应商”，已在核心部件X射线源领域实现了重大打破，成功研制出海内首款封闭式热阴极微焦点X射线源并实现家当化运用。不过，招股书(报告稿，下同)显示，实际上目前日联科技的X射线源仍大部分依赖外购，技能前辈性也引发交易所质疑。
IPO前夜宁德时期入股
日联科技紧张从事微焦点和大功率X射线智能检测装备的研发、生产、发卖与做事。通过向集成电路及电子制造、新能源电池检测、铸件焊件及材料检测、异物检测等领域客户发卖X射线智能检测装备，供应配件及干系做事实现盈利。
目前，日联科技的互助方紧张包括比亚迪、通富微电（SZ002156，股价15.51元，市值206.12亿元）、立讯精密（SZ002475，股价30.31元，市值2147.46亿元）、欣旺达、宁德时期、特斯拉（TELA.O，股价268.21美元，市值8404.28亿美元）等。
古迹方面，2019年-2021年，日联科技分别实现营收1.49亿元、2亿元、3.46亿元，净利润为831.84万元、2137.62万元、5081.59万元。
详细业务来看，受益于近两年新能源汽车行业的快速发展，新能源电池行业对电池质量管控哀求提升，新能源电池生产厂商逐步由抽检向全检过渡，对在线型X射线检测装备的需求快速增长，助推日联科技的新能源电池检测X射线智能检测装备发卖收入也实现了快速增长。
2019-2021年，日联科技该业务的发卖收入分别为3581.70万元、3743.29万元以及1.26亿元。个中2021年同比增长了235.91%。
日联科技表示，头部客户的设备需求增长是公司该业务2021年快速增长的紧张缘故原由。2021年，日联科技比拟亚迪、宁德时期及欣旺达三家客户的发卖收入较上一年新增6983.55万元。
不过值得把稳的是，发卖收入不断走高的同时，2019年-2021年，日联科技新能源电池检测X射线智能检测装备的毛利率却在逐年走低，分别为43.50%、38.45%和34.31%。日联科技称，2021年剔除宁德时期影响，2021年该类装备的发卖毛利率为38.43%，与2020年基本持平。
日联科技称，一方面，新能源电池领域头部客户集中度较高，宁德时期作为行业内收入规模第一的厂商，具有较强的议价能力。同时，公司基于业务的计策性布局考量，综合考虑宁德时期行业地位、采购规模、后续互助前景等成分确定发卖价格。
另一方面，则是由于宁德时期采购的新能源电池X射线检测装备配置的130kV微焦点X射线源供应不敷，因此，2021年，日联科技向宁德时期发卖的设备是不包含核心部件X射线源的定制化检测设备，干系射线源由宁德时期自行采购，因此当年向宁德时期发卖的毛利率偏低。
从招股书来看，近三年来，宁德时期与日联科技的“互动”愈发密切。
2019年与2021年，宁德时期均进入日联科技的前五大客户名单，2019年还是其第一大客户。
2021年10月，日联科技IPO前的末了一次增资中，宁德时期以4860万元认购日联科技新增股本289.43万股，每股单价16.79元，投后估值10亿元。这次认购完成后，宁德时期成为日联科技的第五大股东。
同时，自2021年10月起，日联科技与宁德时期还将环绕X射线检测技能在锂电池检测领域运用的研究课题，开展为期三年的互助研发。
环绕双发的互助研发，交易所审核问询，日联科技是否存在干系技能来源于宁德时期或其他客户的情形，是否存在知识产权轇轕或潜在争议。日联科技则回答称，在与宁德时期的业务互助互换中，对付宁德时期提出的检测需求，详细的X射线检测技能研发及设备开拓均由发行人独自完成，不存在干系技能来源于宁德时期或其他客户的情形。
核心部件依赖外购
日联科技在招股书中称，自设立以来，公司始终专注于X射线百口当链技能研究，在核心部件X射线源领域实现了重大打破，成功研制出海内首款封闭式热阴极微焦点X射线源并实现家当化运用，技能达到“国际前辈、海内领先”水平，办理了海内集成电路及电子制造、新能源电池等领域精密检测的“卡脖子”问题。
不过，从日联科技自身所需的原材料看，其紧张原材料包括X射线源、探测器、外购标准件、外购定制件(机加工件、机壳总成、自动化运动装置)及其他。个中，核心部件X射线源和探测器仍紧张为外购。
微焦点X射线源紧张运用于集成电路及电子制造、新能源电池X射线智能检测设备中，涉及日联科技的大部分产品。日联科技在招股书中称，其自产的微焦点X射线源仍处于产能爬坡阶段，2021年发卖的X射线检测智能设备中利用低廉甜头微焦点X射线源的占比仅为15%。
核心部件依赖外购，也引发交易所对日联科技技能前辈性的关注，哀求其结合生产流程、研发投入水平、直接材料占比较高、核心部件紧张依赖外购等情形剖析发行人核心技能前辈性的详细表示。
对此，日联科技回应称，核心技能紧张表示在X射线源的设计及制备、X 射线检测设备标准样机的研发以及定制扮装备的设计及装置环节以及影像软件系统的开拓中，具有前辈性。
日联科技这次IPO拟召募资金6亿元，分别用于X射线源家当化培植项目、重庆X射线检测装备生产基地培植项目、研发中央培植项目以及补充流动资金。
截至2021年12月31日，日联科技的总资产为5.41亿元，环绕召募资金总额的合理性超过资产总额的合理性问题，日联科技在审核问询函的回答中表示，公司融资渠道有限，多年来紧张依赖自有资金进行扩展，资产规模较小，亟需召募资金项目投入担保与经营规模相适应的生产能力及研发上风，募投操持具有合理性。
封面图片来源：逐日经济*** 刘国梅 摄
逐日经济***
