兆威机电(003021)跟踪点评：汽车电子持续放量 AR/VR前景广阔
兆威机电公司在2023年前三季度实现营收、归母净利润8.1亿、1.3亿元，同比分别增长4.2%、24.9%。公司整体毛利率、净利率分别为28.8%、15.8%，同比增长0.13pct、2.6pcts。汽车电子业务持续放量，23H1同比增长60.5%。公司在为德国博世等头部汽车部件供应商供货的根本上，加强与海内车企的合营，将充分受益于新能源汽车与汽车智能化的深入发展浪潮。同时，公司在AR/VR领域技能与产品储备深厚，发展前景广阔。公司的产能方案布局长远，定位为公司大湾区的紧张研发生产基地和长三角地区紧张研发生产基地，有利于公司打造平台型企业。我们看好公司的长期潜力，坚持“买入”评级。
风险成分：宏不雅观经济承压；新产品开拓或新业务拓展不及预期；主要大客户流失落或在客户处份额大幅下滑的风险；行业竞争加剧；原材料价格大幅颠簸的风险。
盈利预测、估值与评级：我们调度公司2023 年、2024 年盈利预测至1.83亿、2.52亿元（原预测为2.64亿、3.87亿元），新增2025 年归母净利润预测3.44亿元。我们给予兆威机电2024 年60X PE 估值，对应目标价为88元，坚持“买入”评级。
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看点总结：
兆威机电(003021)汽车电子业务持续放量，23H1同比增长60.5%，且在AR/VR领域技能与产品储备深厚，发展前景广阔。公司的产能方案布局长远，定位为公司大湾区和长三角地区紧张研发生产基地，有利于公司打造平台型企业。我们看好公司的长期潜力，坚持“买入”评级。
和讯自选股写手
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