时期的变迁每每蕴藏着高爆发力的投资机会。颠覆传统社会的互联网技能造就了一大批著名的互联网巨子，之后迭代的移动互联网技能又造诣了苹果这样的伟大企业，而在当下，卫星、无人机、自动驾驶等创新技能正在试图将环球所有的设备通过传感器连接起来，一场来自loT新时期的变革正在发生。
loT时期无疑会造就一大批新科技巨子，那么哪些公司会跻身其间呢？
涂鸦智能(TUYA.US)是一家致力于打造环球顶尖loT云平台的纽交所上市公司。从其刚刚公布的2021Q1财报情形看，这或许是一家有望成为loT时期弄潮儿的公司。
loT改变生活
loT正在改变我们的生活，它离我们并不迢遥。
杭州采荷街道有36个上世纪八九十年代建造的老旧小区。2020年之前，这里脏乱差的景象让许多社区居民皱眉，而在2020年之后，这里街道宽阔清洁，花草树木修剪一新，车辆管理整洁有序。更让社区居民们感慨的是，他们每月只需支付0.15元/平米的物业费，也便是说，如果是60平米的屋子，每月物业费只要9元。
让这些建成近40年的老旧小区旧貌换新颜的力量，便是涂鸦智能的loT云平台技能。这家公司为这些社区搭建了“聪慧社区物联平台”，而这个loT云平台已经成为这些社区的“最强大脑”。
然而，聪慧社区只是涂鸦智能弘大商业版图的冰山一角。
事实上，作为loT云平台做事商，涂鸦智能的业务已经涵盖硬件开拓工具、环球云、聪慧商业平台开拓三大领域。涂鸦智能供应一站式人工智能物联网的PaaS级办理方案，它连接着品牌商、OEM厂商、开拓者和连锁零售商的智能化需求，为客户供应从技能到营销渠道的全面生态赋能，其商业触手正在向工业、农业、旅游、零售、医疗康健、养老、教诲、能源、地产等诸多领域延伸。
2021Q1：主营业务增长超预期
北京韶光5月14日早上，涂鸦智能公布2021Q1财报。报告期内，涂鸦智能总收入 5690万美元，同比增长达到 200%，超出市场同等预期14%。个中主营业务IoT PaaS和SaaS均实现超过 220%的同比增长。此外，公司整体毛利率同比增长 10.8 个百分点，同样优于市场预期。
如此靓丽的Q1数据，得益于环球IoT产品与做事需求的迅猛增长。
据CIC数据显示，2019年，在家庭和企业运营的总增量设备出货量中，连接设备的均匀渗透率为4.3%，估量2024年将增长到11.7%。市场调研机构IDC数据显示，包括硬件、软件和做事在内的全体环球IoT市场估量将从2019年的6592亿美元增长到2024年的11126亿美元，复合年增长率为11.0%。
从涂鸦智能Q1的业务增长状况来看，环球loT市场增速正在朝着超预期的方向发展，而其加速的缘故原由正是那场折腾全天下的新冠疫情。
新冠疫情期间，环球紧张国家都不同程度地采取居家隔离的应对策略，长期的居家隔离让环球消费者对智能设备的利用频次和时长激增，loT产品及做事的市场造就期被动加速，进而让这一市场规模涌现超预期增长。
疫情期间的居家隔离直接让涂鸦云平台上的环球开拓者生动度大幅提升。据涂鸦智能财报透露，报告期间涂鸦云平台的注册开拓者数量从去年底的26.2万个快速增长到 32.4万个。
此外，疫情期间公共场景的“零打仗互动”也成为市场刚需。最为范例确当属酒店业的零打仗入住做事，而这一场景运用在后疫情时期得到延续，正在逐步成为酒店业的标配。除此之外，还有许多零打仗互动场景在后疫情时期逐步固化，未来将向人们的生活、事情、娱乐、学习等诸多场景不断渗透。
对付loT百口当链来说，这一系列的新变革都将成为长期利好。根据CIC预测，在2019年到2024 年期间，环球IoT PaaS的TAM将以18.9％的复合年增长率增长，并在2024年达到1717亿美元。此外，IDC预测在2019年到2024年间，环球IoT SaaS软件市场将以12.9％的复合年增长率增长，TAM将达到2370亿美元。
NDER高达 210%，超强用户粘性令人惊艳
据涂鸦智能Q1财报显示，2020年4月1日至2021年3月31日，涂鸦智能IoT PaaS业务在12个月内的收入净扩展率(NDER)达到 210％。在这个指标上，涂鸦智能已经连续第 6 个季度保持在160%以上，远超行业均匀水平。
高收入净扩展率意味着产品用户粘性超强，老客户不断复购，且采购额度也在不断增长，这一指标对付云平台行业意义重大。这解释涂鸦智能独创的一站式IoT PaaS让其客户得到高代价回馈。
例如杭州鸿世电器是涂鸦智能的老客户之一。鸿世电器成立于1973年，是一家不折不扣的杭州“老底子”工厂，但传统电工细分行业发展空间有限，向智能工业制造转型是其唯一出路。鸿世电器从2017年就开始考试测验开拓智能化产品，但却屡屡碰钉子，直到重逢涂鸦智能，它的智能化道路才涌现重大转机。
在结合涂鸦云智造PMS系统之后，鸿世电器的电子智能料架对物料进行统一管控，生产环节实现可视化管理，非常发生第一韶光就会反馈在生产大屏上，鸿世电器的“精益生产”雏形初现。此外，云智造的自动排产引擎还能智能调配产线的产能，例如自动排产引擎让各条SMT产线实现无缝对接，减少空置期，能够多焊接超过15000片的PCB板，生产非常数量低落超过50%，基本杜绝了标签打错、物料混乱的情形。
在涂鸦智能loT云平台的帮忙下，目前这个不到200人的团队一年的韶光能实现84种智能新品量产。2020年，鸿世电器在超过30个国家实现了智能产品销量的增长，整体外洋业务的量是2019年的三倍，业务覆盖环球超过80个国家。
这样的高代价回报让鸿世电器成为涂鸦智能的多年迈客户，并且其利用的涂鸦平台做事功能也在不断增加，与之情形相似的客户还有很多。
成立于1990年的ASBIS是欧洲有名IT产品经销商，为在伦敦及波兰挂牌上市公司。2018年，ASBIS看准欧洲市场的物联网商机，成立Perenio loT品牌，开始布局AI+loT市场，并推出安防、传感、节能和路由网关等多种智能产品。如何打造最符合欧洲消费者利用习气的物联网产品，成了Perenio实行董事Sergei Kostevitch一贯在思考的问题。
然而，当Sergei Kostevitch碰着涂鸦智能之后，他很快就打消了自行打造loT平台的想法，转而寻求与涂鸦智能的深度互助。
事实证明，他的选择是对的。双方首次互助的万能遥控器和智能插座项目在短短一个月内就实现了从0到1，完成从生产到出货到推向市场的全体流程，比较于和其他平台互助，其所需韶光缩短了80%。这更加武断了Perenio和涂鸦智能建立长期互助的信心。
之后，Perenio又与涂鸦智能互助推出安防、***监控、遥控器、能源四大品类，业务实现超预期发展。
目前涂鸦智能云平台已覆盖环球220多个国家与地区，支持数十万计SKU。客户能以零研发投入，快速生产出高性价比的智能产品，并在这个平台上迅速扩展产品品类和发卖区域，实现从发卖导向的传统商业到用户做事导向的IoT商业升级。这种高粘性、高收入净扩展率的商业模式让涂鸦智能成为loT云平台领域独树一帜的标杆企业。
据涂鸦智能财报显示，该公司Premium 客户(即12个月内贡献超过10万美元的客户)从2020年的188个增长到截止今年一季度末的 216个。在今年一季度，涂鸦智能有89位品牌客户季度下单量达到去年同期的5倍以上。
SaaS业务上的表现也非常出色。如2019年下旬开始的酒店SaaS，在2021年一季度迎来第一批复购客户，客户续签率超过 90%；地产客户万科，在今年初续签；社区SaaS客户宋都集团，于今年2月签署第三期SaaS互助。
大量客户在涂鸦云平台上飞速发展为各自赛道上的头部IoT企业，涂鸦智能的商业代价也在不断增长。
强网络效应形成滚雪球式生态
随着B端客户群体的不断增长，涂鸦智能平台上的连接设备数也在激增，赋能设备SKU在本季度达到了31万多台，其强网络效应让涂鸦智能loT云平台生态呈现出滚雪球式发展。
涂鸦智能的强网络效应表示在：其B端客户群体中卓越品牌荣誉企业日益增长，这使其能持续得到不同行业的新用户，涂鸦智能从而可以为市场规模弘大的更多全新品类loT设备赋能；与此同时，当下loT用户的做事需求量越来越大，做事需求品类非常多样，因此涉及到的品牌设备须要高度的多样性，同时这些品牌设备还须要能被同一个APP掌握。这两组需求关系的不断正反馈循环，让涂鸦智能的loT云平台生态实现商业闭环。
这种强大的商业闭环正是物联网的精髓所在，品牌客户群与连接设备量的滚雪球式增长为涂鸦智能带来高竞争壁垒。
今年第一季度，涂鸦智能的IoT PaaS客户数量达2200家，个中IoT PaaS新增客户超过600家；涂鸦赋能的品牌客户已经从去年底的2700个上升到 3000多个。此外，其客户所处行业也越来越丰富，如总部位于丹麦的天下级制冷制热的能源设备品牌Danfoss集团、总部位于韩国的环球厨房生活文化品牌Lock&Lock、覆盖北美4000万个寝室和400万个酒店房间的康健美容消费电子品牌Ihome、巴西的头部电工品牌 Steck、OppO旗下的全品类智能家居品牌RealMe以及中国最大的安防门企业王力集团等等。
今年4月26日，涂鸦智能与高瓴携手成立涂鸦loT家当基金，该基金总规模4亿美元，旨在扶持环球范围内的IoT潜力企业和项目，共同打造多元且丰富的环球智能商业生态。
基于涂鸦IoT平台能力，涂鸦智能还推出旨在办理企业智能化转型难题的招募操持——“克莱因操持”。该操持面向开拓者及行业物联网能力需求方，供应包含技能、产品、品牌、营销、培训、成本等全链路扶持，让更多开拓者加速进入聪慧行业生态，实现全行业低门槛拥抱物联网，高效完玉成场景聪慧落地。
与此同时，涂鸦智能还正式发布九大行业办理方案，未来将重点向工业、农业、旅游、零售、医疗康健、养老、教诲、能源、地产等九大领域的loT做事延伸。
可以预见，随着涂鸦智能不断扩行业、扩品类，未来涂鸦loT云平台的生态将更加丰富。
结语
投资的实质，便是对未来家当趋势的预判。精良的公司每每都是在霸占赛道上风的同时，还打造了一套高效的商业模式，选择那些引领时期趋势的公司才是投资取胜的关键。
当下，移动互联网和物联网的家当边界正在溶解，loT正在成为新的流量入口，万物互联的时期已悄然到来。
当浩瀚loT企业仍旧局限于智能家居的方寸之地，涂鸦智能却放眼环球，快速将业务延伸至各个家当，逐步建立横跨亚洲、欧洲、美洲的弘大loT生态。
市场总是青睐那些高瞻远瞩的时期变革者，涂鸦智能的未来将是星辰大海。
